Grupo Gloria: la apuesta regional de los peruanos Jorge y Vito Rodríguez

Por: Natalia Vera Ramìrez 

El Grupo Gloria sigue cosechando empresas en la región. El paso más reciente fue en Ecuador con la compra del ingenio azucarero EQ2.

Todo indica que Vito y Jorge Rodríguez ya tocaron un techo en el Perú en las industrias en las que participan.

El negocio lácteo ha dejado valiosas lecciones a los hermanos Vito y Jorge Rodríguez Rodríguez, cabezas del Grupo Gloria del Perú. Negociar casi a diario el precio de la leche con los ganaderos que les proveen de su principal insumo y la gran liquidez con que funciona esta industria los ha llevado a tomar buenas decisiones a la hora de adquirir empresas. “Cuando identifican una empresa, le ponen un precio, y no paran hasta comprarla”, dice una fuente cercana al grupo que pidió mantener su nombre en reserva. “Toda la liquidez que obtienen de sus negocios la reinvierten. A diferencia de otros empresarios, ellos prefieren invertir para hacer crecer el negocio en lugar de tener grandes sueldos. Trabajan todo el día y tienen un perfil bajo”.

No obstante, este afán de pasar desapercibidos frente a la opinión pública es casi imposible. Sus continuas adquisiciones en el Perú y varios países de la región los ha convertido en noticia de los medios de negocios peruanos y extranjeros. Y es que hoy el deseo del Grupo Gloria de traspasar las fronteras para conquistar industrias en nuevos territorios es su nueva meta. “El objetivo de Gloria es ser líder regional en lácteos, azúcar y cemento a mediano y largo plazo”, dice la fuente que pidió mantenerse en reserva.

Fernando Devoto, asesor legal corporativo del Grupo Gloria, confirma el sueño expansionista de los hermanos Rodríguez. “El grupo ha crecido de manera muy consistente y solvente a nivel regional. Ya no podemos estar limitados dentro de la frontera del Perú, y como actores regionales tenemos que buscar oportunidades en la región”, dice. “Vamos a seguir mirando la región para identificar más opciones de adquisiciones que enriquezcan nuestros negocios”.

Su última adquisición fue el ingenio EQ2 en Ecuador, país donde opera desde hace más de cinco años, tras adquirir la empresa Lechera Andina. Esta vez, la noticia de esta nueva incursión en la industria azucarera no fue un caramelo dulce de digerir. La compañía que estaba en manos estatales tras ser incautada al grupo Isaías de Ecuador fue ofrecida a través de una subasta pública. Originalmente el ingenio estuvo valorado en US$ 250 millones, pero cuando se convocó a la primera subasta, declarada desierta, el precio de referencia bajó a US$ 238 millones. Se convocó a una segunda subasta en que el precio referencial bajó a US$ 191 millones y en que se adjudicó al único ofertante: el Grupo Gloria en asociación con inversionistas ecuatorianos. Ellos adquirieron el 70% de las acciones por US$ 134 millones, mientras que el 30% sería vendido a los empleados.

Esta reducción en el precio de EQ2 no fue lo único que llamó la atención en este proceso. Miguel Peña Valle, uno de los socios ecuatorianos del grupo en esta operación, era un antiguo socio del grupo Isaías, cuando las bases de la subasta prohibían la participación de socios de la antigua administración. Fue un factor que despertó muchas interrogantes. Otro aspecto fue que los compradores solo desembolsaron US$13 millones, mientras que los US$ 120 millones restantes se financiaron a través de un préstamo de la Corporación Financiera Nacional (CFN), entidad bancaria de desarrollo de Ecuador, en papeles denominados certificados de pasivos reprogramados (CPG) a 15 años y al 5% anual.

Por un lado, los abogados de Gloria aclararon que el reglamento establecía que las personas que habían sido los accionistas o las que nunca pudieron demostrar la real propiedad no podían participar. Sin embargo, según los representantes legales, el socio de los Rodríguez sí era un socio real y no uno de pantalla del grupo Isaías. De otro lado, la CFN dijo que este fue un buen negocio porque se vendieron “papeles” que estaban en poder de la corporación sin generar un centavo de intereses. Sea como fuere, el grupo peruano logró sumar una nueva conquista. “El grupo tiene buen olfato para adquirir empresas que generalmente atraviesan por algún problema de administración”, dice César Cáceres, director del Programa de Administración de Empresas de la Universidad de Piura. “Algunas incluso han estado en quiebra y mal financieramente, pero tras su ingreso han sido reflotadas y hoy su valor es diez veces mayor. Tienen una gran habilidad para hacer que los negocios crezcan”. Por lo pronto, el grupo tiene muchos planes en torno al negocio azucarero. “EQ2 es el segundo ingenio azucarero de Ecuador y produce cerca del 30% del total de azúcar. El mercado de azúcar de ese país tiene una producción aproximada de medio millón de toneladas al año y es abastecido también por otros grandes ingenios, como Valdez y San Carlos”, dice Fernando Devoto, asesor legal corporativo del Grupo Gloria. “Estamos creciendo en el negocio de azúcar y hemos definido como estrategia expandirnos regionalmente en este sector. En este nuevo ingenio invertiremos US$ 50 millones en campo para mejorar la productividad”. 


Para César Arbe, socio de Arbe Abogados, comprar EQ2 le da al Grupo Gloria no solo la facilidad de entrar al mercado ecuatoriano, sino también tener una fuente de abastecimiento adicional de azúcar.“En el Perú ya no quedan muchas tierras cultivables y hay problemas para acceder al agua. Además, tras el proyecto de ley que establece límites de extensión de la propiedad de la tierra, se hizo políticamente más difícil para el grupo adquirirmás terrenos en el país”, dice. “Bajo estas circunstancias y con mucha inteligencia el Grupo Gloria compra EQ2, una excelente plantación de azúcar. Ecuador es unmercado chico, así que es probable que el grupo esté pensando en la cuota de exportación a Estados Unidos, abastecer al mercado peruano o suministrar a otros países de la región. Definitivamente han identificado una muy buena oportunidad dada la escasez de tierras en el mercado peruano y una mayor demanda de alimentos; en este caso azúcar en el Perú y en el mundo”. En ese sentido, según la firma Euromonitor International, el volumen de consumo mundial de azúcar, endulzantes, productos componentes de azúcar sin refinar y endulzantes naturales, vendidos empaquetados o a granel en retailers, establecimientos de servicios de alimentos y canales institucionales se incrementó 26% en el periodo 2005-2010. 


Asimismo, según la consultora peruana Maximixe, para este año se proyecta que la cotización promedio del contrato N° 11 de azúcar se ubicará en US$ 671 por tonelada, 12,4% más que en 2010. Definitivamente, el dulce negocio azucarero atrae a más de uno. Y ni qué decir del potencial que tiene el mercado de bioetanol. “La escasez de las tierras cultivables no solo se debe a que la demanda sigue creciendo, sino que estas son destinadas para el desarrollo de etanol o bioetanol”, dice César Arbe, de Arbe Abogados. “Nada le costaría al grupo [Gloria] adquirir una planta dual. De esta forma, cuando el precio internacional del azúcar esté alto, se dedican a producir azúcar y cuando la demanda de etanol aumente, pues se enfoquen en ese negocio”. Por lo pronto, el grupo al mando de Vito y Jorge Rodríguez tiene controlado este tema. Al tener cubierto el mercado local de azúcar, aprovecharán los excedentes y melaza para elaborar etanol en tres plantas que poseen en Cartavio. Para esto, Gloria ha invertido US$ 2 millones. 


Antes de adquirir EQ2, el grupo se hizo del ingenio azucarero San Isidro, en Argentina. En tierras peruanas, durante los últimos años, Gloria ha adquirido las azucareras Casa Grande, Cartavio, San Jacinto, Chiquitoy y Santuco, que les da cerca de 60.000 hectáreas de cultivo de caña de azúcar solo en el Perú. 


Vaca lechera. 
El grupo de los hermanos Rodríguez no solo vive del azúcar. El negocio lácteo no solo es el más antiguo y emblemático (sigue iendo la principal fuente de ingresos del grupo en el rubro de alimentos con 5,9%), sino que ha sido su gran trampolín de diversificación y su principal fuente de ingreso para expandirse en el Perú y en la región. Hoy cuenta con una participación de 82,5% en el segmento de leche evaporada y su planta de Huachipa es la fábrica de leche enlatada más grande del mundo. Además ha extendido sus líneas de productos lácteos ingresando nuevas categorías de alimentos como la de jugos, embutidos, conservas y snacks. “El posicionamiento de Gloria es sólido como el principal proveedor de productos lácteos a nivel nacional, con una participación de mercado promedio del 77%”, dice el informe anual de esta empresa elaborado por Apoyo & Asociados. Además, al igual que en el negocio del azúcar, en el de lácteos el grupo ha sabido cruzar las fronteras con mucho éxito. A mediados de los 90, adquirió las principales empresas de Bolivia y Puerto Rico: Pil Andina, con una capacidad de procesamiento de más de un millón de litros

Y es que el negocio lácteo ha dotado de gran liquidez al grupo para salir de compras en épocas de vacas flacas a nivel mundial debido a la crisis internacional. “Hoy muchas empresas peruanas poseen gran liquidez”, dice Mauricio Olaya, socio de Muñiz, Ramírez, Pérez-Taiman & Olaya Abogados. “El Grupo Gloria no es la excepción, y hoy puede darse el lujo de adquirir empresas en diferentes mercados a pesar de que el mundo vive una nueva crisis financiera”.

Para el economista Alejandro Indacochea, esta temporada de compra de empresas peruanas en el exterior es un claro ejemplo de que ha llegado la hora de la internacionalización de transnacionales familiares peruanas. “Hoy los grupos peruanos que empezaron como empresas familiares salen a conquistar el mundo. El primer paso lo están dando en la región”, dice. Muestra de esto es que, según la Cámara de Comercio de Lima (CCL), alrededor de 60 empresas transnacionales de capitales peruanos ya se encuentran operando en unos 30 países alrededor del mundo. Las nuevas incursiones han robustecido al grupo con una facturación anual que bordea los US$ 2.100 millones y según el Ranking de Multilatinas 2011 elaborado por América Economía Intelligence ocupa el puesto 61 junto a gigantes como Cemex, Vale y Petrobras.

Asimismo, el grupo no teme entrar a países que no gozan de gran estabilidad económica o política. “Antes de adquirir EQ2 ya estábamos en Ecuador con una operación láctea”, dice Fernando Devoto del Grupo Gloria. “Conocemos muy bien el mercado ecuatoriano y nos sentimos cómodos operando allí y también en Bolivia, donde tenemos más de 15 años de inversión”.

Según César Cáceres, de la Universidad de Piura, las inversiones de los hermanos Rodríguez en países como Ecuador, Bolivia o Argentina están aseguradas. “No veo problemas con estas tres economías porque las relaciones con el Perú son buenas”, dice. “La política con el gobierno del presidente [Ollanta] Humala es empática, no les convendría pelearse con el Perú porque somos los que más crecemos y el Grupo Gloria es uno de los más grandes”.

Negocios y cimentados. 
En busca de una mayor diversificación, el Grupo Gloria ha sumado dos líneas de negocios adicionales. Uno de ellos, el cementero, les ha permitido, a través de Yura y Cemento Sur, proveer de cementos en toda la zona sur del país y la posibilidad de exportar al gigante Brasil. En este rubro, el grupo económico realizó en 2010 una inversión de US$ 300 millones, la mayor de toda la industria cementera peruana, para ampliar la planta de producción de Yura e instalar una tercera línea que le permitirá ampliar su capacidad de 1 millón a 3,5 millones de toneladas de cemento al año. Además cuentan con empresas de papel y cartón de embalaje como negocio complementario al de lácteos a través de su empresa Trupal.

Todo indica que Vito y Jorge Rodríguez ya tocaron un techo en el Perú en las industrias en las que participan. Hoy el futuro y crecimiento del grupo está fuera del país, donde dieron sus primeros pasos empresariales. Ambos han decidido no quedarse quietos y advierten que se seguirán escuchando más noticias sobre nuevas adquisiciones. Al parecer, los hermanos seguirán recorriendo América Latina con un mapa de ruta que los llevará a más destinos de conquista.